Chamada De Opções Binárias

BinaryOptions. com - O mais bem informado, conhecedor e opções binárias educacionais

Opções de Chamadas Binárias

Opções de chamada binária são opções de tudo ou nada que se liquidam em 100 se in-the-money no vencimento, ou em zero se out-of-the-money. Se o subjacente à data de vencimento está exatamente no acordo de greve pode ser tratado de várias maneiras: os dois candidatos óbvios são que as opções de chamada binária são tratadas como in-the-money ou out-of-the-money e são liquidadas em 100 ou 0 respectivamente. Um método possivelmente mais racional seria tratar o assentamento como um "calor morto" e liquidar a aposta em 50. Esta abordagem tem uma vantagem particular se opções de compra binária e coloca com a mesma greve estão sendo oferecidos, uma vez que a chamada e colocar assentamentos seria Soma a 100, caso contrário com as duas primeiras alternativas a liquidação agregada seria 200 ou zero. Outra abordagem às vezes usada com a resolução subjacente na greve é ​​simplesmente anular todas as apostas.

Opção de Opção de Chamada Binária - Greeks

Para aqueles que procuram uma visão geral de alto nível das opções de chamada binária gregos, o & Descriptive & # 8217; Página pode ser adequada, enquanto uma compreensão mais aprofundada da mecânica, além de fórmulas, são fornecidas no & # 8216; Analytic & # 8217; versão:

Opções de Chamadas Binárias Perfis de Preço

O preço das opções de chamadas binárias pode ser interpretado como a probabilidade de o evento acontecer se houver um custo zero de transporte, ou seja, as taxas de juros são zero. O que são chamados de mercados de previsão estão germinando usando opções de chamadas binárias e agora são amplamente vistos como uma avaliação mais precisa da probabilidade de um evento acontecer do que as previsões do analista.

Opções de chamada binária ao longo do tempo

O primeiro gráfico mostra o perfil de expiração de opções de chamada binária do Oil $ 100, enquanto o gráfico abaixo mostra o perfil de P & amp; L mostrando como o perfil de expiração foi atingido ao longo do tempo. Taxas de juros zero são assumidas como de costume.

Fig. 1 & # 8211; Valor de expiração de opção de chamada binária de US $ 100

Fig. 2 & # 8211; Óleo $ 100 Opções de Opções Binárias w. r.t. Tempo até à expiração

O comprador de opções de compra binária está apostando que o petróleo estará acima de US $ 100 no vencimento. O perfil de 8 dias é superficial, mas ao longo do tempo este animal muda suas manchas para se tornar o instrumento mais altamente orientado e perigoso no mundo das finanças. É duvidoso que qualquer outro instrumento individual possa oferecer um perfil P & amp; L que possa exceder um ângulo de 45 °. Na verdade, o ângulo de um at-the-money momentos antes da expiração tende para a vertical e torna-se absolutamente unhedgeable.

O que também é aparente a partir dos perfis ao longo do tempo é que a aposta diminui em valor quando fora do dinheiro e aumentos de valor quando in-the-money, ou seja, o fora do dinheiro tem uma opção binária negativa opções Theta, o in-the-money tem uma opção binária positiva opções theta enquanto o at-the-money tem uma opção binária opções theta de zero assumindo que a regra de "dead heat" acima é aplicada.

Opções de chamada binária e volatilidade implícita

A volatilidade implícita é uma entrada crítica no preço de opções binárias eo nível de volatilidade implícita determina se um está comprando a opção binária barato ou muito caro. A Figura 3 exibe o perfil de preço de chamada binária de óleo sobre uma gama de volatilidades implícitas.

Fig. 3 & # 8211; Óleo $ 100 Opções de Opções Binárias w. r.t. Volatilidade implícita

Ao preço subjacente de US $ 97,00, à medida que a volatilidade implícita aumenta, o mesmo acontece com o valor da opção out-of-the-money. Isso ocorre porque com uma baixa volatilidade a probabilidade de o preço subjacente subir acima da greve é ​​baixa, o que por sua vez levará a inúmeras opções de chamada binária. À medida que a volatilidade aumenta e as oscilações subjacentes em torno de mais há uma maior chance de a opção binária mover-in-the-money, que por sua vez significa que a opção terá uma melhor chance de ser um vencedor. Assim, se um aumento na volatilidade implícita aumenta o valor da opção a opção tem vega positivo.

Alternativamente, quando o subjacente está acima da greve, o perfil de 20% de volatilidade implícita vale mais do que as outras volatilidades. Isso ocorre porque ele está dentro do dinheiro, de modo que se o subjacente permanece estático, a opção acabará por valer 100. Aumentar a volatilidade aumenta a probabilidade de que o subjacente poderia deslizar sob a greve, gerando uma opção com um preço de liquidação final zero . Quando um aumento na volatilidade implícita leva a uma diminuição no valor da opção a opção é dito ter vega negativo.

Resumo

A opção de chamada binária está na raiz de todos os instrumentos financeiros. Qualquer outro instrumento inventado pode ser construído a partir de um portfólio de opções de chamadas binárias. Este instrumento simplista é a chave para toda a engenharia financeira: como código de software pode, em última instância, ser reduzido a uma série de 0 & 1 & # 8217; s, assim pode o mundo dos mercados financeiros.